稀土或成反制利器，稀土永磁概念股應聲大漲

2019-05-21 14:09:37來源：上海證券通

導讀在中美糾紛日益嚴峻的大環境下，中國稀土行業集中度將進一步提高，行業發展將更加健康和可控，稀土價格反彈上漲預期升溫，相關概念股值得持續關注。

　　隨著中美角力日趨激烈，關于中國將通過稀土行業反制美國的傳聞愈演愈烈。5月14日，中國關閉中緬邊境的騰沖關口，封關3個月，所有和稀土相關的商品進出口貿易都被禁止。5月20日，習近平總書記赴江西考察調研，首先考察了位于贛州市的江西金力永磁科技股份有限公司，了解企業生產經營和贛州市稀土產業發展情況。

　　習主席在此敏感時間點調研稀土企業，引發市場極大關注。在5月20日外交部例行記者會上，有媒體提問在中美經貿摩擦的背景下，中方領導考察、調研稀土產業對外傳遞了什么信息？中國是否會考慮通過限制稀土出口來反制美國？外交部回應稱“中國領導人在國內考察并調研相關產業政策很正常，希望大家不要做過多的聯想”。

　　但是緊接著5月21日凌晨，官方微博俠客島發文稱“這個時間點領導人去看稀土的意思？今天外交部有個回應：中國領導人在國內考察并調研相關產業政策很正常，希望大家不要做過多的聯想。嗯，只能說到這了。”作為人民日報海外版旗下賬號，俠客島的此番表態基本坐實了市場的猜測。

　　那么稀土行業現狀究竟如何？稀土能否成為中國反制美國的利器？A股市場上哪些概念股有望受益呢？首先我們來看看目前全球稀土行業的格局。

　　稀土是化學周期表中鑭系元素和鈧、釔共十七種金屬元素的總稱，目前已發現自然界中有250種稀土礦。稀土因其獨特的物理化學性質，廣泛應用于新能源、新材料、節能環保、航空航天、電子信息等領域，有“工業維生素”的美譽，又有“萬能之土”的稱號。尤其是中重稀土，常常用于高科技武器的核心部位，幾乎所有高科技武器都有中重稀土的身影，是關系尖端國防技術開發的關鍵性戰略資源。

　　雖然稱為“稀”土，但是其實稀土元素在地殼中豐度并不稀少。據美國地質調查局2018年1月的報告，全球稀土金屬儲量約為1.2億噸，其中中國占有37%，巴西和越南位居第二，俄羅斯稀土儲量占19%，美國稀土儲量占13%。可能有人會問，既然稀土資源在全世界的范圍內都很豐富，并非中國獨有，為什么稀土有望成為中國反制美國的武器呢？這就要從稀土產業的格局說起。

　　早在70年代末，中國稀土產量僅為1000多噸。到了2008年，我國稀土精礦產量已經達到124500噸，占世界稀土精礦總產量的95.55%。目前中國是全球稀儲量第一大國、生產第一大國和出口第一大國。雖然中國是稀土大國，但是經過幾十年的超強度開采，加之不法分子私自開采等因素，中國稀土出口量長期超出世界需求量。巨大的產量導致稀土出口商惡性競爭，稀土價格非常低廉，稀土也因此成為買方市場，導致中國失去了全球稀土市場的定價權。

　　所謂成也蕭何敗蕭何，也正是由于稀土價格長期的“白菜價”，讓世界其他主要稀土大國紛紛關閉了礦山，絕大部分的下游工廠也相繼倒閉、關停，徹底摧毀了其他國家的稀土產業鏈。由于將稀土單個礦物轉化為有用的材料所需的工藝極為復雜、混亂且昂貴，因此目前包括美國、日本、歐洲等世界主要國家，基本全部依賴中國的稀土加工冶煉產業鏈。

　　這種依賴達到什么程度了呢？舉個例子，現在全球稀土提取分離只有兩個地方可以大規模進行，一個是具有壟斷地位的中國，另一個是澳大利亞萊納公司在馬來西亞庫丹丹開設的稀土提純廠，并且由于稀土產業會造成當地巨大的環境污染，該廠一直處于關停邊緣。據USGS統計數據顯示，2017年美國稀土產品進口總量的78%來自于中國。而根據中國海關數據顯示，2017年我國對美國出口稀土永磁材料3350.85噸，占我國稀土永磁材料出口總量的11.2%；出口金額近1.5億美元，占我國稀土永磁材料出口總額的10.2%。由此可見，美國稀土進口對中國依存度很大，而中國出口美國數量僅占總量的10%左右。

　　正是這種技術優勢，讓中國有了緊縮稀土產量、整治開采亂象的底氣，并在2018年出乎意料的上升為第一大稀土進口國。也就是說，目前中國已經從美國、澳大利亞、緬甸等國家大量進口稀土，經過精煉加工成產品后再出口到全球市場。

　　這也是為什么在此次加征關稅中，美國將稀土產品從關稅清單中剔除，而中國則將美國僅存的一家稀土礦企MP材料公司列入了加征關稅的名單。這家公司每年出口3000到4000噸的稀土濃縮物到中國進行精煉，再運回美國用于電動汽車的電動機磁體使用。

　　上海證券通認為，稀土的下游應用范圍極廣，小到家電、手機芯片、新能源汽車，大到航空、航天、衛星、戰斗機、核彈等，都離不開稀土材料。在中美糾紛日益嚴峻的大環境下，中國稀土行業集中度將進一步提高，行業發展將更加健康和可控，稀土價格反彈上漲預期升溫，相關概念股值得持續關注。

目前A股市場上，稀土永磁概念股主要有：英洛華（000795）、科恒股份（300340）、金力永磁（300748）、盛和資源（600392）、五礦稀土（000831）、銀河磁體（300127）、北方稀土（600111）等。

責任編輯：丁文峰

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